夢幻湖位於七星山東南麓,標高約870公尺,形成原因尚未明確,可能是火口湖,也可能是噴氣孔造成的凹地積水,或是火山間窪地所造成。湖中生長著一種稀有的水生蕨類-台灣水韭,是世界上水韭生長緯度很低的地區,此種植物極為稀有,為了保護這種國寶級的水生蕨類,所以將夢幻湖劃設為生態保護區。一般遊客禁止進入湖區,湖旁設有平台供觀景展望。此處秋冬少雨、湖面常見乾涸,春夏霪雨霏霏,當雨季或豪雨過後,可見湖水滿溢,如遇山嵐霧氣籠罩,湖色山影雲霧縹緲,景緻如夢似幻。路線經過*陽明山公車總站-*遊客中心-*冷水坑站→夢幻湖→七星公園